保险资金长期投资改革试点按下快进键。据财联社记者今日独家获悉 ,近日,国家金融监督管理总局批复同意新华保险参与第三批保险资金长期投资改革试点 。
据了解,新华保险拟联合相关机构共同发起设立鸿鹄基金三期 ,并最终于5月13日获得批复,随着鸿鹄基金三期的成功获批,新华保险已连续发起设立了三期鸿鹄基金。
此外,据财联社记者从业内了解到 ,中邮保险资产等多家保险机构正在积极争取保险资金长期投资三期试点资格。截至目前,已有国寿资产、新华保险先后获批 。业内人士透露,鸿鹄基金二期也计划近期入市 ,将聚焦大市值 、流动性好和较高市场影响力的优质上市公司进行投资。
中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉在接受财联社记者采访时表示,支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金,主要目的是探索保险资金运用新模式 ,引导保险资金成为“耐心资本 ”。
“私募证券投资基金的投资原则是资产选择、分散投资和长期主义,用长期主义对抗不确定性。”陈辉介绍,私募证券投资基金在发展过程中 ,形成了一些好的全球资产配置策略,如美林时钟资产配置策略、耶鲁基金资产配置策略 、桥水基金资产配置策略 。
“从以上资产配置策略来看,有利于推动资本市场创新 ,提升资本市场的价值发现功能,而这些正是当前中国资本市场健康发展的关键。另外,金融监管总局也支持符合条件的保险机构新设私募股权投资基金,主要目的是为了引导保险资金推动科技金融的发展 ,实现”科技—产业—金融“的良性循环,发挥科技金融在支持科技创新方面的金融力量。 ”陈辉表示 。
公开信息显示,保险资金长期投资改革试点始于2023年。2023年10月 ,金融监管总局批复,同意中国人寿和新华保险通过募集保险资金试点发起设立证券投资基金,规模500亿元 ,投资股市并长期持有。
2024年3月,中国人寿和新华保险发起设立的鸿鹄志远(上海)私募证券投资基金有限公司(以下简称“鸿鹄基金”)正式启动投资 。
截至2025年3月初,鸿鹄基金一期成功落地 ,重点投向战略性新兴产业领域,如新能源、生物医药、高端装备制造等,实现了风险低于基准、收益高于基准的良好业绩表现。
基于此 ,第二批试点业务紧锣密鼓推进,同时还进行了机制创新和参与机构扩容。
业内人士介绍,在制度创新上,除了有限合伙型基金模式 ,保险机构还能以契约型基金模式参与设立私募证券投资基金 。所谓“有限合伙型基金模式”,是由普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)组成,GP负责基金的日常管理和决策制定 ,承担无限责任;而LP则提供资金支持,并以其出资额为限承担责任。
而契约型基金模式,即投资者作为委托人将资金交由基金管理人(受托人)管理 ,并通过与托管银行签订的信托合同来明确各方权利和义务。
机构扩容方面,除第一批试点的中国人寿和新华保险继续参与外,第二批新增6家保险公司 ,包括太保寿险 、泰康人寿、阳光人寿、人保寿险 、平安人寿、太平人寿 。
今年3月5日,国家金融监督管理总局正式批复鸿鹄基金二期,紧接着4月底 ,鸿鹄二期基金成立,规模200亿元,新华保险与中国人寿拟各出资100亿元认购基金份额。
4月中旬,泰康资产发起设立的泰康稳行私募基金管理有限公司获批 ,首期投资规模预计120亿元。
值得注意的是,5月16日,阳光保险公告 ,董事会当日审议通过,其附属公司阳光资管作为基金管理人,拟发起设立阳光和远私募证券投资基金(以下简称“阳光和远”) ,总规模200亿元,由阳光人寿拟全额认购。
据悉,阳光和远投资范围包括权益类资产、固定收益类资产 ,以及现金管理类工具 。其中,权益类资产将聚焦沪深300指数成份股 、恒生港股通指数成份股、相关指数ETF和指数型基金。
截至目前,金融监管总局已批复两批保险资金长期投资改革试点1620亿元 ,其中第二批试点规模1120亿元,加上近期第三批批复的600亿元,长期股票投资试点总规模或将达2220亿元。
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